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이 글은 SWK Holdings가 발행한 고정금리 선순위 채권 SWKHL의 구조, 연 9.00% 이자 수익, 현재 시장 가격 기준 수익률, 금리와의 관계, 만기 보장, 자본손익 가능성까지 분석한 고배당 인컴 투자 콘텐츠입니다.
투자의 책임은 본인에게 있습니다.
✅ 기본 정보 요약
| 항목 | 내용 |
| 종목명 | SWK Holdings 9.00% Senior Notes due 2027 |
| 티커 | SWKHL |
| 자산 유형 | 선순위 회사채 (Senior Notes) |
| 발행사 | SWK Holdings (미국 텍사스 소재 금융기업) |
| 이자율 | 연 9.00% (고정) |
| 이자 지급 | 분기별 (3, 6, 9, 12월) |
| 액면가 | $25 |
| 만기일 | 2027년 1월 31일 |
| 상환구조 | 만기 시 $25 상환 (기본 조건) |
| 콜옵션 | 발행사 조기상환 가능 (조건부) |
📈 2025년 4월 24일 기준 – 실시간 가격 및 수익률
| 항목 | 수치 |
| 현재가 | $25.45 |
| 액면가 대비 | 프리미엄 +$0.45 |
| 연 이자 | $25 × 9.00% = $2.25 |
| 실질 수익률 (YTM) | 약 8.83% |
| 자본손익 | 만기까지 보유 시 -$0.45 손실 (프리미엄 매수 시) |
💰 수익 구조 분석
1️⃣ 이자 수익: 고정 9.00%
- 연 $2.25, 분기당 약 $0.5625의 고정 이자
- 예를 들어 100주 보유 시 → 연 $225, 월 환산 약 $18.75
2️⃣ 자본손익
- 현재가가 $25.45로 액면보다 약간 비쌈
- 만기 상환은 $25 기준이므로 → -$0.45 자본 손실 예상
- 단기 매도 또는 금리 하락기 매도 시: 손실 없이 차익 가능
🔍 SWK Holdings는 어떤 회사?
- SWK Holdings Corp.는 텍사스 달라스를 기반으로 한 헬스케어 금융/투자 기업
- 제약·의료기술 기업 대상 특화 대출, 라이선싱 기반 수익 구조
- 비교적 소규모지만 연속 흑자, 채권 상환 이력 우수
- 2024년 기준 연 순이익 587만 달러, 수익성 개선 추세
✅ 투자 매력 포인트
| 포인트 | 설명 |
| 높은 이자율 | 9.00%는 2025년 기준 고배당 자산 중 상위권 |
| 선순위 구조 | 파산 시 일반 주주보다 우선적으로 상환 가능 |
| 만기 명확 | 2027년 1월 31일 → 투자 기간 설정 명확 |
| 고정금리형 자산 | 금리 인하기 진입 시, 상대적 수익률 우위 |
⚠️ 리스크 요인
| 리스크 | 설명 |
| 소형 금융기업 | 신용등급은 투자등급 미달 가능성 있음 |
| 시장 유동성 낮음 | 매수/매도 타이밍 유의 필요 |
| 프리미엄 매수 시 자본 손실 가능성 | 현재가 $25.45로, 만기 시 -$0.45 손실 |
📉 금리 환경과 연계 전략
| 금리 상황 | SWKHL투자 전략 |
| 금리 인상기 | 신중 접근 (고정금리의 상대 매력 ↓) |
| 금리 정체기 | 인컴 자산 포지션으로 유효 |
| 금리 인하기 | ✅ 수익률 유지 + 자본 이득 가능성 → 매우 유리한 구간 |
📌 현재(2025년 4월)는 금리 고점 국면 → 고정금리 자산 매수에 적절한 시기!
🧠 내 종합 정리
| 항목 | 평가 |
| 수익률 | ⭐⭐⭐⭐⭐ (연 9%, 실질 8.8% 이상) |
| 안정성 | ⭐⭐⭐☆☆ (선순위지만 소형 발행사) |
| 시장가 | 액면 초과 → 자본손실 가능성 유의 |
| 적합 투자자 | 고배당 + 중기 보유 전략자, 인컴 중심 투자자 |
🏁 결론
- SWKHL은 9.00%의 확정 이자를 주는 선순위 회사채입니다.
- 소폭 프리미엄 거래 중이지만, 연 수익률은 8.8% 수준으로 매우 매력적
- 금리 인하 가능성이 커지고 있는 현재 시점에서는 인컴 확보 + 안정성 중간 포지션의 고정수익 자산으로 유효합니다.
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