이 글은 Atlanticus Holdings가 발행한 고정금리 선순위 채권 ATLCZ (연 9.25%)의 2025년 4월 24일 현재가 기준 수익률 분석, 수익 구조, 만기 전략, 투자 매력도 및 금리 사이클과의 연계 전략까지 정리한 고배당 인컴 투자 콘텐츠입니다.
투자의 책임은 본인에게 있습니다.
✅ 기본 정보 요약
| 항목 |
내용 |
| 종목명 |
Atlanticus Holdings 9.25% Senior Notes due 2029 |
| 티커 |
ATLCZ |
| 자산 유형 |
선순위 회사채 (Senior Notes) |
| 발행사 |
Atlanticus Holdings Corp. (ATLC) |
| 이자율 |
연 9.25% (고정) |
| 이자 지급 |
분기별 (3, 6, 9, 12월) |
| 액면가 |
$25 |
| 현재가 (2025-04-24) |
$25.04 |
| 만기일 |
2029년 11월 30일 |
| 콜옵션 |
발행사 조기 상환 가능 (통상 2026년 이후 가능) |
💰 수익 구조 분석
1️⃣ 이자 수익 (고정)
- 연 이자율: 9.25%
- 기준: $25 × 9.25% = $2.3125 연간 이자
- 분기당 지급액: $0.5781
📌 100주 보유 시 →
- 연간 이자: $231.25
- 분기당: $57.81
2️⃣ **현재가 기준 수익률
- 현재가: $25.04
- 액면 상환 기준 자본 손실: -0.04달러
- 현재가 $24.80 기준, 연 배당금 $2.25 → 수익률은 약 9.07% 수준입니다.
💡 현재가가 거의 액면에 근접해 있어,
자본손실도 사실상 없고 안정적인 고정 수익만 누릴 수 있는 상태입니다.
3️⃣ 자본 이득 가능성 (매우 제한적)
- 현재가 $25.04 → 만기 시 $25 상환 → 소폭 손실 가능성 (-$0.04)
- 그러나 이자 수익으로 충분히 커버되고도 남음
🏢 Atlanticus Holdings 발행사 정보
- 본사: 미국 조지아주 애틀랜타
- 업종: 서브프라임 신용대출 서비스 제공 기업
- 2024년 기준:
- 매출 $1.17억 달러, 순이익 $3,130만 달러
- 순이익률 26.7% → 안정적 수익성 유지
- 소형 금융사지만 연속 수익 실현 중
✅ 투자 매력 포인트
| 포인트 |
설명 |
| 확정 수익률 9.25% |
고배당 인컴 자산으로 매우 강력 |
| 선순위 채권 구조 |
파산 시 상환 우선권 확보 |
| 분기배당 |
현금 흐름 관리에 유리 |
| 만기 확정형 |
2029년 11월까지 원금 회수 가능 |
| 가격 안정성 |
현재가가 거의 액면과 동일 |
⚠️ 리스크 요인
| 리스크 |
설명 |
| 소형 금융사 |
투자등급 없음, 하이일드 리스크 존재 |
| 콜옵션 리스크 |
금리 하락 시 조기 상환 가능성 |
| 시장 유동성 낮음 |
거래량이 크지 않아 타이밍 신중히 |
| 소비자금융 섹터 집중 |
경기 변동 시 신용 리스크 상승 가능 |
📉 금리와의 관계 분석
| 금리 국면 |
ATLCZ 반응 |
전략 |
| 금리 상승기 |
고정금리 자산 매력 ↓ |
단기 보유 신중 |
| 금리 정체기 |
인컴 수익 유지 |
보유 지속 |
| 금리 인하기 |
가격 상승 여력 + 수익률 유지 |
✅ 매수 타이밍 적합 |
📌 2025년 현재 금리 고점 구간 → 고정금리 채권에 유리한 진입 시기
🧠 내 분석
| 평가 항목 |
결과 |
| 수익률 |
⭐⭐⭐⭐⭐ (9.25% 확정 수익률) |
| 안정성 |
⭐⭐⭐☆ (하이일드지만 수익 실현 기업) |
| 가격 메리트 |
⭐⭐⭐⭐ (현재가 $25.04로 거의 액면) |
| 투자 추천 |
✅ 월 인컴 중심 포트에 매우 적합 |
🏁 결론 요약
- ATLCZ는 연 9.25% 확정 수익률을 제공하는 선순위 회사채
- 2029년까지 만기 구조 명확, 배당도 분기마다 정기적으로 지급
- 현재가는 $25.04로 사실상 원금 보장 + 수익률 최대치 확보
- 금리 인하 사이클이 본격화되면 가격도 추가 상승 여지